午评：预警信号来袭 市场上行趋谨慎

时间：2010年03月18日 11:00:03 找股网

　　今日市场消息面：新一轮要求人民币升值的国际压力继续升温，继130名美国议员就此课题联名上书后，世界银行周三发布的最新报告也指出，更加灵活的汇率对中国而言已经变得越来越有必要。
　　工信部部长李毅中在接受专访时透露，三网融合试点方案预计5月出台，6月启动，其核心就是要在双向进入上找到切入点：广电行业可以进入规定的一些电信行业的业务，国有电信企业根据规定可以进入一些广播影视的业务。
　　A股周四早盘冲高回落。继昨日强势反弹之后，A股上行动能有所减弱，由此来看当前制约市场走势的心态并未消除。
　　从盘面看，物联网、电子信息、传媒网游、房地产等板块居于整体涨幅前列，交通设施、券商期货、保险、医药和西藏板块弱于大势。
　　环境税开征方案已上报国务院，环保股早市全线飘红，万邦达涨3.65%，龙净环保、中原环保涨逾1%。
　　行业板块中，传播与文化行业劲升逾2%，电子、计算机、电力设备与新能源、房地产等行业也涨幅居前；另外，银行、农林牧渔、非银行金融、汽车和零部件、医药生物等行业则小幅走低。
　　两市资金流出加速，仅电子、信息技术、房地产三大行业有资金净流入，其中电子行业五股单边吸金总额近12亿，仅长电科技一股吸金8.7亿。
　　市场人士认为，近期市场有望形成三大上涨主线，一是科技股，包括移动支付、物联网、新能源等产业，有望成为近期股市的持续活跃的品种。二是近期产品价格回升带来的行业景气复苏，如钢铁股、铁矿石概念股以及部分化工股、地产股等品种。三是一季度业绩增长股，部分个股因产品价格上涨等，业绩可能会大增。
　　笔者认为近期股市的下跌原因淡化，政策退出忧虑已经出现缓解迹象。后市随着融资融券和股指期货的展开，大盘有望展开阶段性的反弹行情。
　　截至午盘，沪指收于3054.56点，涨0.13%，成交625.3亿元；深成指收于12315.07点，涨0.66%，成交467.8亿元。成交量较前一交易日继续放大。
　　板块方面，物联网、网游传媒等板块延续活跃，房地产股涨幅较开盘扩大，农业、保险、医药和西藏区域板块小幅下跌。
　　个股方面，涨家数多于跌家数，不包括ST股，康强电子、宝光股份、浙大网新3只股涨停，无股跌停。今日又有三新股上市，伟星新材(002372)、联信永益(002373)、丽鹏股份(002374)，其中N联信涨幅最高，涨72.50%。SST中华A股权分置改革方案实施完毕，时隔3年今日复牌，开盘后便遭爆炒，午盘大涨157.02%。
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　　市场信号积极 物联网投资机会凸显
　　昨日A股市场双双出现量价齐升的上攻行情。上证综指再度返回3000点整数上方，多条短期均线被长阳线收复，呈现整体单边上扬态势，上证指数报收在昨日的最高点3050.64点，上涨57.64点。同时成交量同比前日放大48%，达1067.7亿。
　　由于工信部部长李毅中近日在《求是》发表署名文章《加快产业结构调整 促进工业转型升级》，指出要加快利用信息技术改造提升传统产业，制定实施鼓励物联网发展的政策措施，催生新型产业。此外，要抓住3G发展、三网融合等新机遇，开拓新型消费领域。在该消息刺激下，昨日科技股板块出现集体大涨。
　　由此，昨日物联网板块受到人们的追捧。板块上涨5.21%，涨幅位居各板块之首。其中，23只成份股中，有6只个股涨停，涨幅5%以上的股票有13只，没有下跌的股票。分析师认为，由于电子信息类股经过近2个月调整后，短期刚刚走强，预计后市还有进一步走高的动力，可短线逢低参与。
　　天时地利人和
　　调整和优化经济结构、加快转变经济发展方式，是目前全国上下热议的主题，也是刚刚闭幕的全国两会的一个热门话题。为加快推进产业结构调整，加快发展战略性新兴产业；信息网络产业成为七大战略性新兴产业之一。温家宝总理在政府工作报告中明确提出，"今年要大力培育战略性新兴产业。要大力发展新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息网络和高端制造产业。积极推进新能源汽车、'三网'融合取得实质性进展，加快物联网的研发应用。加大对战略性新兴产业的投入和政策支持。"
　　政府工作报告首次明确提出加快物联网研发应用，以及加大对战略性新兴产业的投入和政策支持，预计将从四方面对物联网产业带来推动作用。一是加快标准制定进度，二是国家级的研发中心和平台的技术研发投入也会加强，三是相关企业、产业园区可能获得优惠政策，四是下游应用也可能得到扶持。
　　2010年3月2日，上海物联网中心正式揭牌。3月9日，中国物联网标准联合工作组筹备会议在京召开。
　　近期，物联网手机支付功能开始实装。目前，由中国银联联合有关方面研发的新一代手机支付业务目前已进入大规模试点阶段，试点区域已扩展至上海、山东、宁波、湖南、四川、深圳等六省市，2010年试点地区还将进一步扩大，全国亿万持卡人将通过手机，享受到更加便捷、高效、安全的支付服务。手机支付将是第一个物联网和移动互联网融合而成熟的商业模式，市场预期第三方支付标准有望年内出台，巨大的潜在商业价值引起市场对相关上市公司的投资热情。由此看出中国政府对物联网的重视，将对产业发展带来积极影响。
　　初级阶段
　　在物流、交通、建筑、医疗等行业信息化中，已出现物联网的雏形。国内物联网的初级应用也多有体现。例如上海浦东国际机场防入侵系统，铺设了3万多个传感节点，覆盖了地面、栅栏和低空探测。
　　在智能交通、物流、制造、能源等对智能化要求较高的领域，当前的信息化应用已处于物联网的初级阶段，相当于分散的、小规模的类似于"局域网"的局部的物联网形式。换句话说，当前物联网的应用仍是零散的，还远未形成规模，处于闭环状态。
　　物联网具体可分为感知层、网络层和应用层三个层次：感知层主要是识别物体，采集信息。包括二维码标签和识读器、RFID标签和读写器、摄像头、GPS、传感器、终端、传感器网络等；网络层主要是信息传递和处理。包括通信与互联网的融合网络、网络管理中心、信息中心和智能处理中心等；应用层则是物联网与行业专业技术的深度融合，其与行业需求结合，实现行业智能化。
　　物联网所涉及的关键技术，比如射频技术、分布式计算、传感器、嵌入式智能、无线传输及实时数据交换和互联网都是目前较为成熟的技术，并在相关领域已得到广泛的应用。
　　不可否认，物联网所描绘的构建一个智能化的社会仍需要较长时间才能实现，但依然有众多领域可能会在不长的时间内实现物联网的广泛应用：如智能楼宇、路灯监控、动物溯源、手机钱包、环境监测、车辆调度等方面。
　　三个方面把握机会
　　目前来看，物联网主要的投资机会集中在通信设备、网络运营、系统集成、传感器以及身份识别等领域的上市公司。
　　申银万国的观点认为，要从三个方面把握物联网的机会。1、物联网的实质是信息化与工业化融合的延续，是将信息化进一步拓展到社会生活的方方面面，逐渐产生各个行业的智能化应用。
　　2、在物联网产业的应用推广中，具备丰富行业经验、领先技术优势，已有大量用户积累的信息化提供商，将受益于物联网这一新兴产业的快速推进，并获得广阔的市场空间。
　　3、结合国内各行业信息化发展状况，智能城市（包括交通、城市管理、建筑等）、智能工业（电力、制造等）、智能农业、智能医疗等领域的信息化厂商值得关注。
　　申银万国根据公司业务在智能交通、智能建筑、以及智能医疗等领域的相关度，以及行业积累与技术优势等，推荐以下行业信息化、智能化软件和集成企业：银江股份（300020）、辉煌科技（002296）、赛为智能（300044）、东华软件（002065）、东软集团（600718）。
　　针对物联网手机支付功能开始实装这条信息，东方证券分析认为，投资者应重视中移动与浦发的深度合作将激发整个行业的系统性机会。在投资标的的选择上，重申产业链上业绩较好的拓维信息的增持评级。同时关注产业链上其他关键公司，包括高阳科技、南天信息、新大陆、大唐电信、长电科技和中兴通讯等。（证券日报 孙华）

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　　抗旱大西南 关注三类股(名单)
　　此次西南地区干旱持续时间长，灾情严重。2009年9月中旬开始，云南、贵州及广西等地气象干旱开始露头。云南大部雨季提早结束，10月下旬就出现了大范围中等以上程度气象干旱，至今已持续近5个月。云南大部、贵州西南部等地的重旱持续天数已达70天以上。
　　灾情严重，属60年一遇的大旱。据国家防总办公室统计，截至3月2日，全国耕地受旱面积6567万亩，其中作物受旱5516万亩，待播耕地缺水缺墒1051万亩；有1501万人、923万头大牲畜因旱饮水困难。其中云南、贵州、广西、重庆、四川等西南五省(区、市)作物受旱5668万亩，占全国受旱作物的86%；有1100万人、612万头大牲畜因旱饮水困难，分别占全国受旱人、牲畜的73%和66%。
　　抗旱进行时
　　旱灾仍将延续。根据国家天气网预测，3月中上旬，云南大部、四川南部、贵州西南部等主要气象干旱区仍无明显降雨，气温偏高，干旱仍将持续并发展。
　　此次旱灾对云南、贵州、广西、四川等地上市公司经营生产有不同程度的影响。如对云南农业企业（因土壤条件恶化、不适合耕种）、云南有色冶炼企业（缺水）以及西南地区化肥农药企业、水力发电企业都有一定负面影响。
　　但抗灾救灾也会对部分区域以及行业的上市公司构成利多影响。从机会挖掘的角度，我们依次推荐以下三类机会。
　　广东电业
　　我们对比2008-2009年南方电网"西电东送"至广东地区的输电量、及广东地区全社会用电量数据发现，这一比例之前基本维持在30%左右。而从我们目前了解到的云南等地的水电机组2009年以来的发电量来看，大约同比下降40%，则将影响广东省供电总量近10%。为维持地区电网供需平衡，广东省对省内火电企业的调用量势必会明显增加。而这点我们在与广东省内主要火电企业的近况沟通中也得到了验证，其发电量同比增幅至少在50%以上，远高于全国平均火电发电增幅。
　　那么，如果广东地区的火电发电量旺盛带动电煤需求上升，是否会使得电煤价格再次出现如同2008年那时的淡季不淡的情况呢？
　　我们通过数据统计比较，按照最近5年春节后秦皇岛电煤价格的走势来看，2010年的电煤价格回落幅度仍是相当可观的，并未受到广东地区用煤需求旺盛的影响。我们猜测这主要是因为当前的这部分需求增量和春节后山西地区的供给增量相比，仍不足以影响总体供应宽松的局面，因此，煤价并未受带动。
　　不过，广东地区的用煤需求旺盛也并非完全没有体现。我们关注到，与全国沿海煤炭运输价格的跌幅相比，广东省2010年的下跌幅度差距有所收窄。这应该说是，广东地区火电发电量上升的又一个侧面印证。
　　上市区域型火电公司中直接受益于上述因素的公司有：深圳能源（受益地区用电需求上升，长协煤炭占比较高）、深南电、穗恒运、粤电力A（受益地区用电需求上升，潜在整体上市预期）、宝新能源（受益地区用电需求上升，三期项目获批志在长远）、广州控股（双重受益--地区用电需求上升，地区煤炭销售旺盛）等。
　　制糖业
　　旱灾对制糖业影响偏正面，业绩对价格弹性远高于产量弹性。
　　西南地区是我国甘蔗主要产区。本次灾害中，云南全省甘蔗受灾面积340万亩，其中干旱320万亩，霜冻18万亩，约占全省甘蔗总面积的80%，损失甘蔗350万吨，产量大幅减少；广西糖企提前收榨，糖产量下降。
　　预计2009/10榨季我国食糖产量1150-1200万吨，2009/10榨季遭遇干旱，2010/11榨季食糖产量也难迅速恢复，糖价仍将保持高位。
　　制糖类企业业绩对价格的弹性远高于对产量的弹性，白糖减产有望使糖价保持坚挺，以南宁糖业为代表的制糖类企业将从中受益。
　　抗旱设施
　　面对严重自然灾害，灌溉设备、农机等相关抗旱物资需求将上升。
　　灌溉设备概念股：利欧股份（国内最大微型小型水泵制造商）、天一科技（农业用泵及与泵站工程相关配套的自动控制设备）、林海股份（排灌泵，园林喷灌设备）、国统股份（预应力钢筒混凝土管生产的领先企业）等。
　　农机机械股：云内动力（我国最大的多缸小径柴油机生产供应商，公司地处云南重旱灾区，具备地域优势）、吉峰农机等。（兴业证券）